高达两成处罚率，民生证券分公司老总安然过关？

“两成处罚率”，民生证券分公司老总安然过关？

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因

来自广东证监局的“三联”罚单，行家留意到民生证券旗下分公司，从负责人到普通员工的违规事项。

异地抄送三联罚单

坚持不懈以Word版本发布监管信息的广东证监局，近期更新了多份涉及券商机构的监管函。其中，民生证券股份有限公司旗下的汕头分公司，罚单数量颇为可观。

下发于2月2日的〔2024〕9号行政处罚决定书载明，民生证券汕头分公司存在三项违规。

一是“微信合规”，对客户服务微信群、运用微信朋友圈营销等行为管理不足，合规管理不到位。

二是“无证投顾”，个别未在中证协注册登记为证券投资顾问的从业人员向客户提供投资建议。

三是“代客操作”，个别从业人员违规登录与操作客户账户。

为此，广东证监局对民生证券采取责令改正的监管措施。要求其高度重视上述问题，制定切实有效的整改方案，开展全面整改工作，切实提高合规管理水平，限期30日报送整改方案。这一监管处罚同时抄送证监会机构司、法治司，上海证监局，中证协和民生证券总部。

资深老总无证投顾

工商信息显示，民生证券汕头分公司的前身是成立于2017年9月的汕头韩江路营业部，2018年12月升级更名。彼时，汕头分公司参保人员为13名。而在2021年和2022年，参保人员均为11名。

行家意外发现，自成立以来便担任负责人的林高敏，正是罚单中所述的“无证投顾”的当事人。同时，他因未有效落实管理责任，被采取监管警示措施。

中证协从业人员信息显示，这位券商老总名下存在一则违法失信，可能正是来自本次监管处罚。

履历显示，林高敏早年任职于海通证券和东方证券；2010年12月至2016年10月，他曾以投顾身份执业于海通证券。其后他在华源证券（原九州证券）短暂执业，2017年8月加入民生证券，2022年3月再度取得投顾资质。华源证券。从时间节点来看，本次处罚距离其无证投顾的行为，至少已经过去两年。

励志员工七段履历

另一份罚单的当事人黄增锋，因存在登录与操作客户账户的违规行为，广东证监局对其采取出具警示函的监管措施。目前，他名下同样有一则违法失信信息。

伟海精英数据显示，这位有着七段执业记录的券商人士，与分公司负责人的履历颇有些相似：自2011年到2017年期间，相继担任海通证券员工、经纪人，九州证券（现为华源证券）员工、经纪人。2018年1月，他加入民生证券汕头分公司，并于2022年2月取得投顾资质。

行家查看了民生证券全部448名投资顾问，“唯二”的诚信记录集中出现在汕头分公司。考虑到这家网点的参保人员数量仅有11名，包括负责人在内约两成的“违规率”，似乎有些高。

事发至少两年后，背着“处分”的分公司老总和员工，继续“戴罪立功”。都说“使功不如使过”，这或许是民生证券的用人之道吧。

财富条线创利下滑

公开信息显示，民生证券现有42家分公司及45家营业部，基本覆盖直辖市和省会城市，形成辐射全国的服务网络体系。

不久前，民生证券面向专业投资者公开发行了总额10亿元的次级债券“23民生C1”。募集说明书中列出了“三年一期”的业绩数据——

分部数据显示，在营业收入变动不大的情况下，财富管理条线的营业利润逐年下滑。2023年前三季度财富管理业务营业利润4.49亿元，毛利率为40.42%，为“三年一期”最低值。

民生证券表示，公司由传统佣金业务向高净值客户、财富管理业务转型。并列出了一组数据——

这也让行家感到费解，财富管理增收不增利的情况，是否有什么原因呢？

合规整改仍在路上

另一方面，民生证券近年来的监管处罚事项数量较多。

联合资信评估股份有限公司（简称：联合资信）近期发布的评级报告显示：民生证券在2020至2022年合计收到3项需整改的监管处罚措施，1项责令改正措施和1项警示函，主要涉及分公司合规人员资质问题和投资银行相关业务。针对以上监管措施和处罚，公司已按要求进行了整改，并加强了内部合规管理措施。

2023年前三季度，民生证券共收到3次监管警示函，1次监管措施。主要涉及股票保荐、债券承销和私募资产管理业务；公司合规风控水平有待提高。

那么，本次的监管处罚事项，是否会在后续评级中体现，并进一步影响民生证券的运营呢？

财富管理业务作为券商的重要收入来源之一，合规运营对于公司的整体发展至关重要。行家希望，民生证券本着对客户负责的态度，高度重视监管机构的警示，切实提高合规管理水平。

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